洛杉矶11年前,比利约弗兰克去霍伦贝克和菲斯特见面,接头暗号“嗨爆”,可当刚打完电话,就被一个假装警察的人叫下了车,威胁他交出钥匙,然后就一枪杀了比利。弗兰克每每想起比利的事情,都夜不能寐,这一次他决定将事情查个清楚,所以跟霍莉告别。霍莉想将弗兰克留下,可弗兰克却非常坚持,她也无法阻止弗兰克。凯尔来找弗兰克质问,想知道钥匙是否是保险箱的,是否藏着他的罪证,拿枪逼着弗兰克说出实情。弗兰克用空弹给凯尔两枪,然后将凯尔给拷上,不想凯尔也因此丧命。查韦斯帮凯尔解开了手铐,想套取凯尔更多的情报,凯尔于是将弗兰克离开的事情告诉她,并认为钥匙上的序列号是银行保险箱。乔伊想起她曾记下凯尔戴着那把钥匙的序列号,于是将序列号交给查韦斯去查,结果查韦斯发现钥匙是墨西哥银行的。查韦斯查到这个线索之后,便通知了“美洲豹”菲力克斯,让他知道弗兰克要去抢劫他的银行。弗兰克一到墨西哥,就被职业杀手阿耳忒弥斯和丽娜盯上了,两人都想要弗兰克的性命,弗兰克于是跟她们商量,一起去抢劫银行。丽娜她们都被金钱诱惑,同意了弗兰克的决定,可没想到刚刚解决了银行的警卫,警铃就响了,丽娜她们只能先逃了。弗兰克想取的是保险箱里的东西,只能在银行的人到来前,想将保险箱拿走,可没想到还是迟了一步,被菲力克斯给撞上了。凯尔绑了大毒枭人称吹管鲍勃的门吉瓦,逼问了他之后才知道,弗兰克被菲力克斯给抓了,而弗兰克也一定会被菲力克斯给活祭掉,所以凯尔只能去找瑞贝卡他们帮忙救弗兰克。菲力克斯把弗兰克交给艾弗斯,艾弗斯于是给弗兰克注射了一针,然后弗兰克便开始变得出现幻觉。艾弗斯先是用霍莉威逼弗兰克,然后是汤米和瑞贝卡,弗兰克这时才见到了比利,得知这是药物的作用,弗兰克于是随便说了一些话,离间菲力克斯和艾弗斯。就在菲力克斯和艾弗斯内讧之时,凯尔他们已经闯了进来,艾弗斯只好在仓惶逃跑之际,点火想要烧毁保险箱里的东西。凯尔奋不顾身去扑灭保险箱的火,可还是没能救回那些东西。弗兰克被救出来后,菲力克斯又已经带人拦截他们了,就在菲力克斯以为弗兰克是他的囊中物,可以随意杀死时,丽娜他们赶了来。得救之后,凯尔因为证据被烧毁无法找到比利被杀的原因非常懊恼,弗兰克无意间发现有一张艾弗斯的合照,照片上的另一个人就是提姆,那个第一个赶到现场的警察。弗兰克想去逮捕提姆,可凯尔不答应,他要绑了提姆问个清楚。提姆参与了利维坦贩毒集团的交易,并一直在收集证据自保,可没想到钥匙却被比利拿走了,为了拿到钥匙他只能开枪杀了比利。凯尔知道真相后,很想开枪杀了提姆,可还是下不了手,弗兰克于帮他一把,先向提姆开枪,然后伪装成提姆反抗被他们杀死的样子,回去向乔伊复命了结此案。(本季终)